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雷火电竞平台网站:开源证券:给予启明星辰买入评级

来源:本站添加时间:2022-09-25 08:38:11 点击:1

  雷火电竞平台网站:开源证券:给予启明星辰买入评级开源证券股份有限公司陈宝健,刘逍遥近期对启明星辰002439)进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:业务结构优化,与中移动合作取得实质性成果》,本报告对启明星辰给出买入评级,当前股价为19.6元。

  考虑疫情及宏观经济环境的影响,我们下调公司2022-2024年归母净利润预测为9.99、12.79、15.83亿元(原预测为10.42、13.16、16.19亿元),EPS分别为1.05、1.35、1.67元/股,当前股价对应PE为18.6、14.5、11.7倍,考虑中移动入股有望带来更多增量商机,维持“买入”评级。

  2022年上半年公司实现营业收入12.14亿元,同比增长0.18%。公司业务结构优化,集成项目硬件收入占比明显下降,综合毛利率提高了6.3个百分点。剔除网络安全集成项目硬件收入的影响后,公司营业收入同比增长16.28%。公司实现归母净利润-2.50亿元,同比下滑132.9%。主要由于2021年公司人员增幅较大导致费用增长较多,销售费用率、管理费用率、研发费用率分别提升了11.83、1.15、7.86个百分点。收入端来看,上半年疫情导致部分合同的实施、交付及验收推迟,6月订单增速已经呈现快速恢复趋势,下半年有望加速。利润端来看,上半年公司人员增速显著放缓,预计下半年收入与利润剪刀差将收窄。

  公司于6月18日公布定增预案后,已与中国移动600941)推动了切实可行的战略和业务规划,并已进入高频率的战略互动与协同状态。目前双方的合作签约和业务协同进展包括:(1)与中移深圳、中移国际签署战略合作协议;(2)与中移陕西分公司、中移陕西商洛分公司就某市“雪亮工程”项目签订合同,合同金额达8000余万元;(3)成功入围中国移动2022年至2024年Web应用防火墙设备集采,金额超1000万元;(4)携手中国移动在西北、西南等区域落地医疗行业、政企客户、物联网安全等项目。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券601162)缪欣君研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达88.75%,其预测2022年度归属净利润为盈利9.78亿,根据现价换算的预测PE为19.03。

  该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级16家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为28.85。根据近五年财报数据,

  估值分析工具显示,启明星辰(002439)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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